Калькулятор доходности к погашению

Q: Может ли этот инструмент помочь в финансовом планировании?

Да. Этот калькулятор действует как мини- инвестиционный планировщик или инструмент оценки облигаций . Он даёт чёткую картину ожидаемой доходности, поддерживая лучшее бюджетирование, прогнозирование портфеля и финансовые решения.

Автор: Henrick Yau

- July 21, 2026

| |

Рассчитайте доходность к погашению (YTM) для облигации на основе ее цены, номинала, купонной ставки и срока до погашения.

Информация об облигации

Текущая цена облигации:

Номинал:

Купонная ставка (%):

Лет до погашения:

лет

Частота выплаты купона:

Метод расчета дней:

Параметры отображения

Десятичные знаки:

Показать график денежных потоков

Показать шаги расчета

Показать кривую цена/доходность

Результаты доходности к погашению

Доходность к погашению

0.00%

Годовая ставка

Текущая доходность

0.00%

Годовой купон / Цена

Статус облигации

Премия/Дисконт

Дюрация облигации

0.00

Модифицированная дюрация

График денежных потоков

Период	Дата выплаты	Денежный поток	Приведенная стоимость

Шаги расчета

Формула доходности к погашению

Доходность к погашению (YTM) — это общая доходность, ожидаемая по облигации при ее удержании до погашения. Она рассчитывается путем нахождения процентной ставки, при которой текущая стоимость всех будущих денежных потоков равна текущей цене облигации:

P = C × [ (1 - (1 + r)^(-n)) / r ] + F × (1 + r)^(-n)

Где:

P = Текущая цена облигации
C = Купонный платеж за период
r = Доходность за период (YTM / частота)
n = Количество периодов
F = Номинальная стоимость

Поскольку это уравнение невозможно решить напрямую относительно r, используется метод численной аппроксимации.

О доходности к погашению

Доходность к погашению (YTM) — это общая норма доходности, ожидаемая по облигации при ее удержании до даты погашения. Она учитывает текущую рыночную цену облигации, номинальную стоимость, купонную процентную ставку и срок до погашения.

Ключевые понятия облигаций

Номинал: Сумма, которую эмитент облигации выплатит держателю облигации при погашении.
Купонная ставка: Годовая процентная ставка, выплачиваемая от номинальной стоимости облигации.
Текущая доходность: Годовой купонный платеж, деленный на текущую рыночную цену.
YTM: Внутренняя норма доходности облигации с учетом всех будущих денежных потоков.
Дюрация облигации: Мера чувствительности облигации к изменениям процентных ставок.

Связь между ценой облигации и доходностью

Премиальная облигация: When price > номинальная стоимость, YTM < coupon rate.
Дисконтная облигация: Когда цена < face value, YTM > купонная ставка.
Паритетная облигация: Когда цена = номинальная стоимость, YTM = купонная ставка.

Цены и доходности облигаций имеют обратную зависимость. Когда цены облигаций растут, доходность падает; когда цены падают, доходность растет.

Что такое калькулятор доходности к погашению?

Калькулятор доходности к погашению (YTM) — это удобный инструмент финансового планирования, который помогает оценить общую доходность, которую вы можете ожидать от облигации, если будете держать её до погашения. Это включает все купонные выплаты и любую разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью. Независимо от того, начинающий ли вы инвестор или управляете более сложным портфелем, этот инструмент упрощает анализ облигаций, позволяя быстро принимать обоснованные решения.

Формула доходности к погашению:

$P = C × [ (1 - (1 + r)$ ^-n) / r ] + F × (1 + r)^-n

Где:

P = Текущая цена облигации
C = Купонная выплата за период
r = Доходность за период
n = Количество периодов
F = Номинальная стоимость

Зачем использовать этот калькулятор?

Облигации являются важной частью многих инвестиционных портфелей. Знание фактической доходности, которую вы получаете по ним, помогает сравнивать их с другими сберегательными инструментами, такими как калькулятор роста депозитных сертификатов, инструмент процентных ставок или даже калькулятор стоимости акций. Калькулятор доходности к погашению даёт полное представление об эффективности вашей облигации — выходя за рамки базовой купонной ставки.

Как использовать калькулятор YTM

Выполните следующие шаги для расчёта доходности к погашению:

Введите текущую цену облигации и номинальную стоимость облигации.
Укажите купонную ставку и количество лет до погашения.
Выберите, как часто выплачиваются проценты по облигации (например, ежегодно, раз в полгода).
Выберите предпочтительный метод расчёта дней.
Нажмите Рассчитать, чтобы увидеть результаты.

Ваши результаты будут включать годовую доходность к погашению облигации, текущую доходность, статус облигации (премия, дисконт или номинал) и её модифицированную дюрацию. Вы также можете просмотреть разбивку каждого будущего платежа и его текущую стоимость.

Что вы узнаете из результатов

Доходность к погашению: Ожидаемая общая доходность, если вы держите облигацию до погашения.
Текущая доходность: Показывает, сколько вы зарабатываете исходя из текущей цены облигации.
Статус облигации: Указывает, покупаете ли вы её с премией, дисконтом или по номиналу.
Дюрация облигации: Измеряет чувствительность вашей облигации к изменениям процентных ставок.

Вы также можете включить такие функции, как график денежных потоков, чтобы увидеть детальные сроки платежей, или использовать график кривой доходности для визуализации того, как изменения процентных ставок влияют на цены облигаций. Эти дополнительные возможности превращают этот инструмент в компактного помощника по инвестиционному анализу, идеально подходящего для более умного инвестиционного планирования и анализа доходности.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое доходность к погашению?

Доходность к погашению (YTM) — это общая норма доходности, которую вы можете ожидать, если будете держать облигацию до её погашения. Она учитывает процентные выплаты и любой выигрыш или потерю, если вы покупаете облигацию по цене, отличной от её номинальной стоимости.

Почему YTM важна?

YTM помогает сравнивать облигации с разными ценами, купонными ставками и сроками погашения. Это распространённый способ сравнения инвестиций в облигации и оценки вашей будущей инвестиционной стоимости.

Одинаковы ли YTM и купонная ставка?

Нет. Купонная ставка — это процент, выплачиваемый от номинальной стоимости, в то время как YTM учитывает цену покупки, время до погашения и все будущие процентные выплаты.

Может ли этот инструмент помочь в финансовом планировании?

Да. Этот калькулятор действует как мини-инвестиционный планировщик или инструмент оценки облигаций. Он даёт чёткую картину ожидаемой доходности, поддерживая лучшее бюджетирование, прогнозирование портфеля и финансовые решения.

Кому будет полезен этот калькулятор?

Этот калькулятор YTM полезен для всех, кто инвестирует в облигации или оценивает их, включая:

Частных инвесторов, отслеживающих возможности с фиксированным доходом
Финансовых консультантов, подготавливающих финансовый прогноз для клиентов
Студентов, изучающих оценку облигаций и влияние процентных ставок
Портфельных менеджеров, сравнивающих доходность по срочным инвестициям

Резюме

Если вы хотите принимать более взвешенные решения по инвестициям в облигации или получить более чёткое представление о росте вашего портфеля, этот калькулятор доходности к погашению является практичным, эффективным и информативным финансовым калькулятором. Независимо от того, делаете ли вы быструю оценку или полный анализ фиксированного дохода, он даёт все ответы всего за несколько кликов.